服务中小微企业汇率风险管理银行通过外汇掉期满足企业灵活使用资金需求
企业情况
中信银行青岛分行一水产品加工企业客户，是中日合资老牌食品加工出口企业，主营章鱼、墨鱼、鳕蟹及虾等水产品加工生产，产品常年出口日本及欧美地区，每年有大量日元收汇。该企业此前与中信银行青岛分行在TT收汇及结汇业务上有合作。 2022年，企业秉持汇率风险中性理念，制定了汇率风险管理机制和流程，确定外汇套保比例为至少50%，其中50%的日元收汇在与日方企业签订出口合同时即通过远期结汇锁定；剩余50%的日元收汇，若远期结汇价格到达企业心理价位时可锁汇，剩余部分可在收汇后即期结汇。 02 企业留存日元的即期结汇汇率低于成本汇率，但企业有人民币使用需求 2022年至今，企业陆续留存了一定金额的日元并持币至今。2024年以来，在日本央行加息进程不及预期，美元降息时间推后及其他一系列因素的影响下，日元快速贬值且一直较为疲软，日元兑人民币结汇价格已低于企业订单成本价，企业打算继续持有该部分外汇，待日元汇率阶段性出现回升后，再择机结汇。但企业目前又亟需人民币资金支付原材料费用，处于两难境地。 03 银行推荐日元兑人民币外汇掉期，满足企业人民币使用需求 了解到企业面临的财务困境，中信银行青岛分行与支行联动，立即与企业业务人员进行了深入沟通。分行产品经理就当前日元汇率市场动态进行了详细分析，结合企业的财务现状，出具了针对性的解决方案：通过人民币兑日元掉期交易，近端日元结汇获得人民币用于企业境内经营支出，远端以约定的汇率用人民币换回日元，通过此方案可将企业留存的日元资金盘活，补充人民币流动资金，且成本较低，该方案年化成本折算约为1.8%，与常规的人民币贷款或其他融资相比，成本更低，办理手续更简便，且该业务不计入企业资产负债表中的负债项中，可减轻企业资产负债表压力。鉴于企业财务人员缺乏掉期产品运用经验，分行产品经理建立了专属客户群，与财务人员进行了多轮沟通，就产品进行了详细介绍并充分揭示了风险。 经过评估，企业对中信银行的产品方案非常满意，决定采纳该方案，一方面可以低成本地满足企业的资金流动性管理需求，另一方面保留了外币存款及后续按照更好的汇率择机锁汇的机会。目前，企业已办理多笔日元兑人民币外汇掉期。经过此次日元贬值，企业表示，后续将考虑进一步提升汇率风险管理机制，如提高锁汇比例，避免因日元持续贬值带来的被动推后结汇的情况。 供稿：中信银行
